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50ETF期权与标的资产组合策略 - 编辑:赵思思

  在期权市场中,投资者对上证50ETF期权最常用的操作策略就是头寸策略,这个方法比较简单易懂,可是面临的风险也比较大。有老道的投资者会对期权合约与标的资产进行组合,来降低持有合约的风险,下面我来给各位投资者分享几种组合策略。

一、保护性看跌期权策略

  这个策略是投资者比较常见的一种策略操作,它的组成就是投资者持有标的资产的多头的时候也入手认沽期权合约,作用就是回避风险对冲。它需要投资者支付权利金的方式去保护标的资产朝大盘反方向发展时出现的风险。

  同期货的回避风险来对比,这个组合策略为投资者持有的标的资产价格下降产生的风险进行保护,也不需要投资者支付保证金。

二、备兑看涨期权策略

  这个组合策略与上一个的组合策略是类似的,都是以标的资产与期权组合来进行的,适用的范围非常多,也常被投资者所使用,它的组成是投资者持有标的资产多头头寸,与此同时卖出对应的认购期权合约。

  这个组合策略比较适合的有以下情况:投资者一直看好的标的资产走势不错,可是预判近期会产生波动,但又不想卖出标的资产,这种情况下使用这个策略,投资者就可以利用卖出的认购期权合约得到的资金来对标的资产的下跌起到一个对冲的作用,来避免风险,假如大盘如投资者预判的那样下跌,那么投资者标的资产的风险会因为卖出认购期权合约而有一定的弥补,不过假如大盘是在近期迅速上升,那么就会亏损盈利了。

三、领子期权策略

  这个组合策略相当于是前两个组合策略的结合版,运用较多的是机构团队,它的主要作用就是对冲标的资产带来的风险,它的组成是投资者标的资产多头的时候,入手认沽期权合约再卖出认购期权合约。

  它可以让投资者买入认沽期权合约,来为持有的标的资产价格下跌进行保护,再利用卖出的认购期权合约得到的权利金来抵消入手认沽期权合约的资金。使用这种组合策略能给投资者的资金提供一个保护,使得亏损较小,不过与此同时也衰减了上升时的盈利。

 

 

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